Bertahun -tahun dari kelesuan pasar dan ekspansi agresif oleh perusahaan -perusahaan besar berarti masalah besar masa lalu kemungkinan merupakan awal dari lebih banyak akuisisi pada tahun 2025, hasil survei Intel dan wawancara menunjukkan.
Laporan ini tersedia secara eksklusif untuk pelanggan Inman Intel, data dan lengan penelitian Inman yang menawarkan wawasan mendalam dan intelijen pasar tentang bisnis real estat perumahan dan proptech. Berlangganan hari ini.
Tuntutan hukum dan pertempuran komisi yang melibatkan Asosiasi Nasional Realtors telah mendominasi berita utama baru -baru ini. Tapi diam -diam di latar belakang, sesuatu yang lain juga terjadi: akuisisi dan merger besar.
Dengan kata lain, apakah tahun 2024 merupakan prelude atau sebuah postscript untuk kisah konsolidasi?
Ambil Survei Indeks Inman Inman untuk Februari
Untuk mengetahuinya, Intel menghubungi pakar industri-untuk pembicaraan di dalam dan di luar rekam-dan mensurvei para pemimpin pialang dalam survei Indeks Inman Intel terbaru kami.
Pengambilan dari upaya ini adalah bahwa berbagai faktor berkumpul untuk berpotensi menjadikan 2025 tahun spanduk untuk merger dan akuisisi. Dengan kata lain, ada peluang bagus bahwa 2024 sebenarnya hanyalah pendahuluan.
Tetapi pada saat yang sama, tidak semua orang cenderung menjadi pemenang dalam cerita ini. Sebaliknya, perusahaan besar dan kuat yang memiliki rekam jejak berikutnya di masa lean mungkin yang menjadi berita utama untuk penawaran M&A tahun ini.
Sebagian besar pemimpin pialang tidak fokus pada M&A
Pada bulan Januari, Intel meminta para pemimpin pialang untuk peringkat merger dan akuisisi pada skala satu hingga lima. Satu menunjukkan bahwa M&A tidak ada di radar mereka, sementara lima menunjukkan bahwa diskusi yang akan terjadi sedang terjadi. Hasilnya menunjukkan bahwa merger dan akuisisi tidak terlalu tinggi dalam daftar prioritas untuk banyak dari hampir 200 broker-respondents-respondents.
Hampir 47 persen responden survei memilih satu, yang berarti M&A tidak ada di radar mereka. 12 persen lainnya dipilih dua, juga menunjukkan bahwa M&A adalah prioritas rendah. Hanya 8 persen responden yang dipilih lima, dengan 12 persen lainnya memilih empat – tanggapan yang menunjukkan bahwa M&A adalah prioritas utama. Hasilnya serupa ketika Intel bertanya kepada para pemimpin tentang M&A dalam 12 bulan. Dalam hal ini, 36 persen responden memilih satu – yang lagi -lagi dalam pertanyaan ini berarti topiknya adalah “tidak ada di radar” – dan 16 persen lainnya memilih dua. Hanya 11 persen responden yang dipilih lima. Akuisisi mengalir ke perusahaan besar
“Saya pikir ini akan menjadi tahun yang sangat aktif,” Chris Heller, presiden Ojo/Movoto.com, mengatakan kepada Intel dalam komentar yang menangkap sentimen yang lebih luas. “Saya pikir banyak perusahaan yang ingin tumbuh dan saya pikir kita akan melihat banyak aktivitas.”
Maka, takeaway adalah bahwa M&A mungkin tidak akan didistribusikan secara merata; Secara massal, akuisisi mungkin tidak ada di setiap radar, tetapi ini adalah topik yang sangat ada di radar beberapa pemain besar.
Para ahli menawarkan beberapa alasan bahwa 2025 mungkin aktif untuk M&A.
Pasar yang lambat telah memberi tekanan pada perusahaan kecil selama beberapa tahun sekarang. “Anda akan melihat perusahaan pada dasarnya mengatakan saya tidak melihat jalan keluar dari ini dan saya ingin menguangkan chip saya,” Russ Cofano, CEO Collabra Technology, mengatakan kepada Intel. “Ketika industri mengalami masa -masa sulit, Anda cenderung melihat banyak konsolidasi,” kata Heller. Perusahaan yang lebih besar seperti Kompas telah berhasil tumbuh meskipun pasar yang lambat. Compass, misalnya, melaporkan pertumbuhan dalam jumlah pendapatan dan agen dalam tiga kuartal pertama tahun 2024. Pertumbuhan penghitungan agen EXP sebagian besar tetap terhenti pada tahun 2024, tetapi perusahaan memang melaporkan keuntungan pendapatan di tiga kuartal pertama tahun lalu. “Perusahaan besar mungkin merasa seperti mereka telah melewati badai,” kata Heller. “Mereka tidak melihat 2025 sebagai, ‘Mari kita sampai ke sisi lain.’ Mereka melihat 2025 sebagai, ‘Sekarang kita harus tumbuh.’ “” Dengan para pemain besar, ini adalah bagian dari strategi mereka, mereka secara aktif mencari cara menumbuhkan perusahaan mereka dengan akuisisi, “kata Cofano. “Berbeda dengan perusahaan kecil yang mungkin lebih oportunistik dalam cara mereka mendekati akuisisi, melalui hubungan di tingkat lokal. Perusahaan berbasis cloud seperti EXP, LPT, dan Real tumbuh dan memiliki operasi yang lebih ramping daripada broker tradisional. Beberapa M&A dapat dilakukan karena operasi tradisional mencari akses ke model bisnis tersebut. Pialang nyata, misalnya, melaporkan musim gugur yang lalu bahwa jumlah agennya meledak lebih dari 2.000 antara Juli dan Oktober. “Hampir tidak mungkin bagi perusahaan bata-dan-mortir tradisional untuk tiba-tiba menjadi berbasis cloud,” kata Cofano. “Mereka hampir perlu membunuh model lama mereka.” Perusahaan ekuitas swasta telah duduk di sela -sela selama beberapa tahun terakhir. “Banyak akuisisi akan berasal dari ekuitas swasta,” Ben Kinney, salah satu pendiri tempat, yang membuat lima akuisisi tahun lalu. “Mereka sedang duduk di atas ember uang tunai yang sangat mereka dapat digunakan. Mereka mencari peluang dan ponsel saya berdering. ” Kinney juga mengatakan bahwa pasar modal dapat memberikan lebih banyak uang tahun ini kepada “perusahaan yang kuat,” menempatkan mereka pada “posisi untuk melahap yang lebih lemah.” Pialang paling tertarik untuk melakukan akuisisi
Intel juga bertanya kepada para pemimpin pialang yang memiliki M&A di radar mereka jenis kesepakatan apa yang mungkin mereka pertimbangkan. Sebagian besar menunjukkan bahwa mereka lebih tertarik melahap pesaing daripada mereka melahap sendiri.
Sejumlah responden, atau 48 persen, mengatakan pialang mereka yang memperoleh pesaing di pasar mereka adalah sesuatu yang akan dipertimbangkan oleh tim kepemimpinan mereka tahun ini. Respons paling populer kedua, sebesar 38 persen, menunjuk ke perusahaan mereka melakukan akuisisi untuk memperluas ke pasar baru. Hanya total 23 persen yang mengindikasikan tim kepemimpinan mereka yang akan terbuka untuk dijual, baik dengan tim itu tetap di tempat atau dengan mereka pergi. Yang kuat bertahan
Tekanan pasar yang sedang berlangsung berarti satu jenis akuisisi yang mungkin menjadi umum tahun ini akan melibatkan perusahaan yang belum menemukan normal baru.
“Di luar mereka mungkin tidak terlihat seperti mereka berjuang, tetapi kemungkinan besar,” kata Heller tentang beberapa target akuisisi. “Hal -hal tidak membaik pada tingkat yang mereka butuhkan juga.” “Untuk pialang atau merek real estat apa pun, ukuran utama keberhasilan adalah berapa banyak agen real estat besar yang Anda tarik dan pertahankan,” Marc King, mantan presiden Keller Williams, mengatakan kepada Intel. Anda tumbuh atau ke belakang, tidak ada stasis. Dengan demikian, perusahaan mana pun yang tidak mau berevolusi, menumbuhkan dan meningkatkan nilainya bagi agen lokal kemungkinan akan menjadi target akuisisi. ”
Namun, kesepakatan paling indah mungkin sebenarnya melibatkan perusahaan yang berkembang.
“Dalam skenario tersebut, perusahaan yang diperoleh harus melihat skenario 1+1 = 3,” kata Cofano. “Mereka bukan perusahaan yang tentu saja berjuang secara finansial atau merasa tidak memiliki jalan setapak. Tetapi mereka merasa seperti dengan akuisisi, mereka dan agen mereka dapat melakukan lebih baik secara finansial dengan kepemilikan dan sumber daya dan skala baru dan semua hal yang dapat disediakan oleh organisasi yang lebih besar. ” Kinney juga menunjuk perusahaan arus kas positif – pikirkan broker regional atau perusahaan judul – sebagai target akuisisi yang mungkin. “Perusahaan -perusahaan ini dijual ke perusahaan ekuitas swasta, perusahaan publik, atau perusahaan swasta menguntungkan lainnya yang berdagang dengan kelipatan EBITDA.” Meneteskan ekonomi
Meskipun pertanyaan Survei Intel berfokus pada pemimpin pialang, PropTech muncul berulang kali dalam percakapan Intel untuk cerita ini. Dan idenya adalah bahwa untuk semua masalah yang telah diberikan pasar, pialang, setidaknya sama buruknya bagi banyak perusahaan proptech yang menghasilkan uang dari para profesional real estat – profesional yang pada hari ini mungkin memiliki uang tunai yang jauh lebih sedikit. Hasilnya adalah bahwa 2025 mungkin merupakan periode menampung dunia Proptech karena perusahaan bergabung dalam upaya untuk bertahan hidup, atau memotong kerugian pada jam kesebelas.
Dengan kata lain, PropTech dapat menjadi ground nol untuk real estat M&A pada tahun 2025.
“Ada sejumlah besar startup yang diluncurkan dalam lima tahun terakhir yang berada di tahap di mana jika mereka tidak menguntungkan mereka akan menjadi target,” Heller berpendapat. “Jika mereka tidak berhasil menemukan rumah maka mereka sering kali bergabung dengan perusahaan lain.” Kinney mencatat bahwa dalam teknologi mungkin ada perusahaan yang memiliki “kesesuaian produk yang buruk dan pendapatan rendah,” dalam hal ini “perusahaan -perusahaan ini sering kali penjualan kebakaran, dibeli untuk memo oleh perusahaan kecil yang ingin membuat aliran pendapatan baru atau meningkatkan angka mereka sendiri.” Perusahaan lain mungkin memiliki produk yang baik, tetapi berjuang dengan pertumbuhan pendapatan. “Perusahaan -perusahaan ini diakuisisi melalui kombinasi uang tunai dan saham, menawarkan para pendiri kesempatan untuk memiliki kemenangan yang lebih besar dengan perusahaan yang mengakuisisi,” kata Kinney. “Mereka biasanya dibeli oleh perusahaan yang ingin memperluas basis pelanggan atau lini produk mereka.”
Email Jim Dalrymple II
ADVERTISEMENT:
Hello, para pengemar slot! pernahkah denger istilah “slot gacor”? jika belum, bersiaplah jatuh cinta sama program ini. raja slot merupakan mesin slots yang selalu kasih kemenangan. Ya, slot-slot ini bisa dikatakan adalah jagoannya tuk membawa come back hasil. any way, cemana sih caranya nemuin slot demo yang tepat? Tenang Bro and Sis, kita beri santai aja di sini
Permainan tergacor waktu ini satu-satunya berada Indonesia hanya di yang memberikan return on Investment tertinggi
Daftarkanlah hanya di :
Informasi mengenai KING SLOT, Segera Daftar Bersama king selot terbaik dan terpercaya no satu di Indonesia. Boleh mendaftar melalui sini king slot serta memberikan hasil kembali yang paling tinggi saat sekarang ini hanyalah KING SLOT atau Raja slot paling gacor, gilak dan gaco saat sekarang di Indonesia melalui program return tinggi di kingselot serta pg king slot
slot demo gacor
slot demo gacor permainan paling top dan garansi imbal balik hasil besar bersama kdwapp.com
akun demo slot gacor
akun demo slot gacor permainan paling top dan garansi imbal balik hasil besar bersama kdwapp.com
akun slot demo gacor
akun slot demo gacor permainan paling top dan garansi imbal balik hasil besar bersama kdwapp.com
akun demo slot pragmatic
akun demo slot pragmatic permainan paling top dan garansi imbal balik hasil besar bersama kdwapp.com
akun slot demo pragmatic
akun slot demo pragmatic permainan paling top dan garansi imbal balik hasil besar bersama kdwapp.com
akun slot demo
akun slot demo permainan paling top dan garansi imbal balik hasil besar bersama kdwapp.com
akun demo slot
akun demo slot permainan paling top dan garansi imbal balik hasil besar bersama kdwapp.com
slot demo gacor
slot demo gacor permainan paling top dan garansi imbal balik hasil besar bersama jebswagstore.com
akun demo slot gacor
akun demo slot gacor permainan paling top dan garansi imbal balik hasil besar bersama jebswagstore.com
akun slot demo gacor
akun slot demo gacor permainan paling top dan garansi imbal balik hasil besar bersama jebswagstore.com
akun demo slot pragmatic
akun demo slot pragmatic permainan paling top dan garansi imbal balik hasil besar bersama jebswagstore.com
akun slot demo pragmatic
akun slot demo pragmatic permainan paling top dan garansi imbal balik hasil besar bersama jebswagstore.com
akun slot demo
akun slot demo permainan paling top dan garansi imbal balik hasil besar bersama jebswagstore.com
akun demo slot
akun demo slot permainan paling top dan garansi imbal balik hasil besar bersama jebswagstore.com
slot demo gacor
slot demo gacor permainan paling top dan garansi imbal balik hasil besar bersama demoslotgacor.pro
akun demo slot gacor
akun demo slot gacor permainan paling top dan garansi imbal balik hasil besar bersama demoslotgacor.pro
akun slot demo gacor
akun slot demo gacor permainan paling top dan garansi imbal balik hasil besar bersama demoslotgacor.pro
akun demo slot pragmatic
akun demo slot pragmatic permainan paling top dan garansi imbal balik hasil besar bersama demoslotgacor.pro
akun slot demo pragmatic
akun slot demo pragmatic permainan paling top dan garansi imbal balik hasil besar bersama demoslotgacor.pro
akun slot demo
akun slot demo permainan paling top dan garansi imbal balik hasil besar bersama demoslotgacor.pro
akun demo slot
akun demo slot permainan paling top dan garansi imbal balik hasil besar bersama demoslotgacor.pro
slot demo gacor
slot demo gacor permainan paling top dan garansi imbal balik hasil besar bersama situsslotterbaru.net
akun demo slot gacor
akun demo slot gacor permainan paling top dan garansi imbal balik hasil besar bersama situsslotterbaru.net
akun slot demo gacor
akun slot demo gacor permainan paling top dan garansi imbal balik hasil besar bersama situsslotterbaru.net
akun demo slot pragmatic
akun demo slot pragmatic permainan paling top dan garansi imbal balik hasil besar bersama situsslotterbaru.net
akun slot demo pragmatic
akun slot demo pragmatic permainan paling top dan garansi imbal balik hasil besar bersama situsslotterbaru.net
akun slot demo
akun slot demo permainan paling top dan garansi imbal balik hasil besar bersama situsslotterbaru.net
akun demo slot
akun demo slot permainan paling top dan garansi imbal balik hasil besar bersama situsslotterbaru.net
situs slot terbaru
situs slot terbaru permainan paling top dan garansi imbal balik hasil besar bersama situsslotterbaru.net
slot terbaru
slot terbaru permainan paling top dan garansi imbal balik hasil besar bersama situsslotterbaru.net
777dragon permainan paling top dan garansi imbal balik hasil besar bersama 777dragon.biz
777dragonslot permainan paling top dan garansi imbal balik hasil besar bersama 777dragonslot.org
777royal permainan paling top dan garansi imbal balik hasil besar bersama 777royal.biz
77winbet permainan paling top dan garansi imbal balik hasil besar bersama 77winbet.live
888megaslot permainan paling top dan garansi imbal balik hasil besar bersama 888megaslot.org
999jitu permainan paling top dan garansi imbal balik hasil besar bersama 999jitu.com
agen888 permainan paling top dan garansi imbal balik hasil besar bersama agen888.biz
agencoin88 permainan paling top dan garansi imbal balik hasil besar bersama agencoin88.com
ajaib888 permainan paling top dan garansi imbal balik hasil besar bersama ajaib888.biz
aksara888 permainan paling top dan garansi imbal balik hasil besar bersama aksara888.biz
aladin777 permainan paling top dan garansi imbal balik hasil besar bersama aladin777.biz
alexabet888 permainan paling top dan garansi imbal balik hasil besar bersama alexabet888.asia
alphaslot77 permainan paling top dan garansi imbal balik hasil besar bersama alphaslot77.net
amerta888.com permainan paling top dan garansi imbal balik hasil besar bersama amerta888.com
api333 permainan paling top dan garansi imbal balik hasil besar bersama api333.info
api888 permainan paling top dan garansi imbal balik hasil besar bersama api888.info
apibet88 permainan paling top dan garansi imbal balik hasil besar bersama apibet88.biz
apibet88slot permainan paling top dan garansi imbal balik hasil besar bersama apibet88slot.org
apidewa88 permainan paling top dan garansi imbal balik hasil besar bersama apidewa88.info
apidewa88slot permainan paling top dan garansi imbal balik hasil besar bersama apidewa88slot.com
arjuna88slot permainan paling top dan garansi imbal balik hasil besar bersama arjuna88slot.biz
astonbet88 permainan paling top dan garansi imbal balik hasil besar bersama astonbet88.biz
ayamjp88 permainan paling top dan garansi imbal balik hasil besar bersama ayamjp88.com
babeh88 permainan paling top dan garansi imbal balik hasil besar bersama babeh88.biz
badak666slot permainan paling top dan garansi imbal balik hasil besar bersama badak666slot.com
batik555 permainan paling top dan garansi imbal balik hasil besar bersama batik555.biz
batik777slot permainan paling top dan garansi imbal balik hasil besar bersama batik777slot.asia
bebek666 permainan paling top dan garansi imbal balik hasil besar bersama bebek666.biz
berkahwin888 permainan paling top dan garansi imbal balik hasil besar bersama berkahwin888.net
bethoki777 permainan paling top dan garansi imbal balik hasil besar bersama bethoki777.me
bintang888 permainan paling top dan garansi imbal balik hasil besar bersama bintang888.life
bosgacor88 permainan paling top dan garansi imbal balik hasil besar bersama bosgacor88.biz
bosgacor88slot permainan paling top dan garansi imbal balik hasil besar bersama bosgacor88slot.org
bumi88 permainan paling top dan garansi imbal balik hasil besar bersama bumi88.info
buntogel88 permainan paling top dan garansi imbal balik hasil besar bersama buntogel88.net
cendana77slot permainan paling top dan garansi imbal balik hasil besar bersama cendana77slot.biz
citybet88 permainan paling top dan garansi imbal balik hasil besar bersama citybet88.net
cr77 permainan paling top dan garansi imbal balik hasil besar bersama cr77.info
dino96 permainan paling top dan garansi imbal balik hasil besar bersama dino96.biz
dragonslot88 permainan paling top dan garansi imbal balik hasil besar bersama dragonslot88.co
duniabet88 permainan paling top dan garansi imbal balik hasil besar bersama duniabet88.biz
galaksi88 permainan paling top dan garansi imbal balik hasil besar bersama galaksi88.info
galaxybet888 permainan paling top dan garansi imbal balik hasil besar bersama galaxybet888.org
hit777 permainan paling top dan garansi imbal balik hasil besar bersama hit777.biz
hit88 permainan paling top dan garansi imbal balik hasil besar bersama hit88.org
hokbet88 permainan paling top dan garansi imbal balik hasil besar bersama hokbet88.info
hoki88 permainan paling top dan garansi imbal balik hasil besar bersama hoki88.biz
ibetwin88 permainan paling top dan garansi imbal balik hasil besar bersama ibetwin88.biz
ihokibet88 permainan paling top dan garansi imbal balik hasil besar bersama ihokibet88.asia
ihokibet88 permainan paling top dan garansi imbal balik hasil besar bersama ihokibet88.asia
jago333 permainan paling top dan garansi imbal balik hasil besar bersama jago333.info
jago68 permainan paling top dan garansi imbal balik hasil besar bersama jago68.com
jangkar55 permainan paling top dan garansi imbal balik hasil besar bersama jangkar55.org
javaplay88 permainan paling top dan garansi imbal balik hasil besar bersama javaplay88.bio
kedai88 permainan paling top dan garansi imbal balik hasil besar bersama kedai88.info
koboislot88 permainan paling top dan garansi imbal balik hasil besar bersama koboislot88.com
koinvegas88 permainan paling top dan garansi imbal balik hasil besar bersama koinvegas88.asia
kudamas888 permainan paling top dan garansi imbal balik hasil besar bersama kudamas888.org
lexitoto88 permainan paling top dan garansi imbal balik hasil besar bersama lexitoto88.com
mabar89 permainan paling top dan garansi imbal balik hasil besar bersama mabar89.asia
mahaslot88 permainan paling top dan garansi imbal balik hasil besar bersama mahaslot88.info
mahjong888 permainan paling top dan garansi imbal balik hasil besar bersama mahjong888.me
maniaslot88 permainan paling top dan garansi imbal balik hasil besar bersama maniaslot88.pro
mimpi888 permainan paling top dan garansi imbal balik hasil besar bersama mimpi888.biz
mito88 permainan paling top dan garansi imbal balik hasil besar bersama mito88.info
mustikaslot88 permainan paling top dan garansi imbal balik hasil besar bersama mustikaslot88.biz
nyalabet88 permainan paling top dan garansi imbal balik hasil besar bersama nyalabet88.biz
ombak12 permainan paling top dan garansi imbal balik hasil besar bersama ombak12.com
orion888 permainan paling top dan garansi imbal balik hasil besar bersama orion888.biz
pandawa77 permainan paling top dan garansi imbal balik hasil besar bersama pandawa77.asia
panen333 permainan paling top dan garansi imbal balik hasil besar bersama panen333.net
planetliga88 permainan paling top dan garansi imbal balik hasil besar bersama planetliga88.com
planetliga88 permainan paling top dan garansi imbal balik hasil besar bersama planetliga88.org
profit30 permainan paling top dan garansi imbal balik hasil besar bersama profit30.net
proplay888 permainan paling top dan garansi imbal balik hasil besar bersama proplay888.org
raja888jp permainan paling top dan garansi imbal balik hasil besar bersama raja888jp.com
rrq888 permainan paling top dan garansi imbal balik hasil besar bersama rrq888.info
shiobet88 permainan paling top dan garansi imbal balik hasil besar bersama shiobet88.org
simplebet88 permainan paling top dan garansi imbal balik hasil besar bersama simplebet88.live
slot888jp permainan paling top dan garansi imbal balik hasil besar bersama slot888jp.info
slotasiabet88 permainan paling top dan garansi imbal balik hasil besar bersama slotasiabet88.info
slot terbaik permainan paling top dan garansi imbal balik hasil besar bersama slotterbaik.net
sogoslot88 permainan paling top dan garansi imbal balik hasil besar bersama sogoslot88.biz
sonic888 permainan paling top dan garansi imbal balik hasil besar bersama sonic888.info
suster12 permainan paling top dan garansi imbal balik hasil besar bersama suster12.net
toke88 permainan paling top dan garansi imbal balik hasil besar bersama toke88.info
toto18 permainan paling top dan garansi imbal balik hasil besar bersama toto18.biz
tradisibet88 permainan paling top dan garansi imbal balik hasil besar bersama tradisibet88.bio
ug21 permainan paling top dan garansi imbal balik hasil besar bersama ug21.net
ugdewa88 permainan paling top dan garansi imbal balik hasil besar bersama ugdewa88.info
ungu permainan paling top dan garansi imbal balik hasil besar bersama ungu.live
unyu88 permainan paling top dan garansi imbal balik hasil besar bersama unyu88.info
vipdewa88 permainan paling top dan garansi imbal balik hasil besar bersama vipdewa88.net
visabet permainan paling top dan garansi imbal balik hasil besar bersama visabet.biz
warungplay88 permainan paling top dan garansi imbal balik hasil besar bersama warungplay88.biz
wow88 permainan paling top dan garansi imbal balik hasil besar bersama wow88.mom
neototo88 permainan paling top dan garansi imbal balik hasil besar bersama neototo88.com
koi777 permainan paling top dan garansi imbal balik hasil besar bersama koi777.biz
kilau88 permainan paling top dan garansi imbal balik hasil besar bersama kilau88.biz
999jitu permainan paling top dan garansi imbal balik hasil besar bersama 999jitu.org
